Cuatro meses seguidos el euríbor solo sabía subir. Julio, agosto, septiembre, cada cierre de mes peor que el anterior para quien tiene hipoteca variable. Pues octubre ha roto la racha, aunque "roto" sea una palabra demasiado generosa para lo que ha pasado en realidad: el euríbor a doce meses ha cerrado el mes prácticamente en el mismo sitio donde estaba en septiembre, en torno al 3,24%. Ni sube ni baja. Se queda quieto, como esperando a ver qué hace todo el mundo antes de moverse él.
Y el Banco Central Europeo ha hecho lo mismo. El 29 de octubre el Consejo de Gobierno decidió no tocar los tipos: la facilidad de depósito se queda en el 2,50%, donde lleva meses. Dos piezas del mismo tablero, las dos congeladas a la vez.
Por qué esto no es la buena noticia que parece
Que el euríbor deje de subir no significa que vaya a bajar, y menos aún que vuelva a los niveles de hace un par de años. Octubre de 2025 cerró en el 2,19%, así que comparado con hace justo un año, seguimos más de un punto por encima. La foto completa es esta: el euríbor subió con fuerza entre julio y septiembre, y en octubre simplemente ha tomado aire. Nada en los datos de este mes apunta a que empiece a bajar en noviembre, ni tampoco a que vuelva a dispararse. Es, de momento, una pausa en la subida y punto.
Para quien lleva meses mirando el indicador con la esperanza de que toque techo, octubre da una excusa para respirar. Para quien esperaba que ya empezara a aflojar, octubre todavía no es esa noticia.
A quién le toca mirar esto en noviembre
Si tu hipoteca variable se revisa cada seis meses y la última revisión fue en mayo, en noviembre te vuelve a tocar. Si se revisa cada doce meses y firmaste (o se revisó) en noviembre del año pasado, también va contigo este mes.
El cálculo exacto depende de qué euríbor usa tu banco como referencia: el del mes anterior a la revisión (el de octubre que acabamos de cerrar) o la media de los tres meses anteriores, según lo que diga tu escritura. Mira la cláusula antes de echar cuentas de cabeza, porque ahí está la diferencia entre comparar con el 3,24% de octubre o con una media algo distinta.
Lo que sí puedes calcular ya: coge tu diferencial, súmale el euríbor de referencia que te toque, y compara con el tipo que estabas pagando antes de esta revisión. Si venías de una revisión de mayo, el euríbor de entonces rondaba niveles más bajos que el de ahora, así que la cuota previsiblemente sube, aunque el salto de este mes concreto sea pequeño frente al de hace unas semanas.
La cuenta en cifras (con rango, no con certeza)
Para una hipoteca de 150.000 euros a 25 años con un diferencial del 1%, cada punto entero que sube el euríbor añade de forma aproximada entre 70 y 80 euros al mes a la cuota, según el plazo que quede y el momento del préstamo en que te pille. No es una fórmula exacta para tu caso (el reparto entre capital e intereses cambia según cuántos años lleves pagando), pero sirve para hacerse una idea de la magnitud antes de pedirle a tu banco el número real.
Si tu última referencia venía de un euríbor más bajo y ahora te toca aplicar algo cercano al 3,24%, calcula la diferencia en puntos y multiplícala por ese rango. Para la cifra exacta, pídele a tu banco la simulación de la nueva cuota antes de que llegue el cargo.
Qué hacer con esto, más allá de mirar el número
Si llevas un rato dándole vueltas a cambiarte a fija, el momento no es peor ni mejor que hace un mes: el euríbor congelado no cambia gran cosa en esa decisión, porque las hipotecas fijas que ofrecen los bancos ahora mismo ya incorporan sus propias expectativas sobre hacia dónde va el BCE, no solo el dato de hoy. Compara TAE, no tipo nominal, y mira cuánto tiempo te queda de hipoteca: cambiarte tiene más sentido cuanto más plazo te queda por delante.
Si lo que te preocupa es simplemente aguantar la cuota que viene, repasa si tienes margen para amortizar algo de capital antes de la revisión (recuerda que en variable, pasados los primeros años, la comisión por adelantar dinero suele ser cero) o si te compensa más guardar ese dinero como colchón, ahora que la cuota puede apretar un poco más.
La próxima cita que mueve el tablero es la reunión del BCE del 17 de diciembre, la última del año. Hasta entonces, el euríbor de noviembre se irá formando día a día con los datos que vayan saliendo. Si revisas este mes, ya sabes con qué número cuentas. Si revisas el que viene, toca esperar.
